Investing.com — Freedom Broker는 월요일에 Kimberly Clark (NYSE:KMB)에 대한 투자의견을 ’보유’에서 ’매수’로 상향 조정하고 목표주가를 121.00달러로 제시했다. 현재 111.16달러에 거래되고 있는 이 주식은 InvestingPro 분석에 따르면 저평가된 것으로 보이며, InvestingPro는 적정가치를 124.75달러로 설정하여 이 플랫폼에서 가장 저평가된 주식 중 하나로 꼽았다.

이 소비재 기업은 2분기 순매출 41억 9천만 달러와 유기적 매출 0.1% 감소를 기록했으며, 이는 컨센서스 예상치인 42억 3천만 달러 매출과 1.4% 성장에 미치지 못했다. 조정 총마진은 38.8%, 조정 영업이익은 7억 5,700만 달러, 조정 주당순이익은 2.12달러로, 각각 컨센서스 예상치인 37.4%, 7억 800만 달러, 2.00달러를 상회했다.

매출 부족분에는 소매 재고 변동으로 인한 약 100bp(베이시스 포인트)와 북미 지역 로스앤젤레스 유통 센터 화재로 인한 80bp가 포함되었다. 단기적인 역풍에도 불구하고, 368억 5천만 달러 규모의 이 소비재 대기업은 53년 연속 배당금을 인상하며 배당 귀족(dividend aristocrat) 지위를 유지하고 있다. 이는 KMB에 대한 8가지 InvestingPro 팁 중 하나이다. 현재 주식은 4.76%의 배당수익률과 21.5의 P/E(주가수익비율)를 제공한다. 더 깊이 있는 분석을 위해 투자자들은 KMB의 종합적인 Pro 리서치 보고서를 열람할 수 있으며, 이는 이 주식과 1,400개 이상의 다른 미국 주식에 대해 제공된다. 국제 개인 위생 제품(International Personal Care) 매출은 중국 내 기저귀 판매에 영향을 미친 소셜 미디어 혼란으로 인해 약 140bp 감소했으며, 회사는 이로 인해 연간 국제 개인 위생 제품 유기적 매출 성장이 3~4%포인트, 영업이익 성장이 10~12%포인트 감소할 것으로 예상한다.

조정 총마진은 190bp 확대되었지만, 4,500만 달러의 일회성 관세 환급이 영업이익 및 주당순이익 부문에서 컨센서스를 상회한 거의 모든 부분을 차지했다. 회사는 2026년 전망을 하향 조정하며, 가중평균 카테고리 성장을 2.5%에서 2%로 낮췄고, 유기적 매출 성장은 해당 수준보다 약 100bp 낮게 가이던스했다.

회사는 이제 불변환율 기준 조정 영업이익 성장을 중반 한 자릿수로 예상하며, 이는 중후반 한 자릿수에서 하향 조정된 것이다. 또한 조정 주당순이익은 불변환율 기준 낮은 한 자릿수 감소를 예상한다. Suzano와의 Arbex 합작 투자는 7월 1일에 시작되었으며, Kenvue 인수는 4분기에 완료될 것으로 예상된다.

최근 다른 소식으로는, Kimberly-Clark가 2분기 실적을 발표했으며, 조정 주당순이익은 월스트리트의 예상을 뛰어넘었다. 회사는 예상치인 2.01달러를 넘어선 주당 2.12달러의 조정 순이익을 발표했다. 그러나 매출은 예상에 미치지 못하여, 예상치인 42억 3천만 달러에 비해 41억 9천만 달러를 기록했다. 이는 카테고리 성장의 둔화와 중국에서의 차질과 같은 어려움에도 불구하고 회사가 10분기 연속으로 긍정적인 볼륨 및 제품 믹스(volume plus mix)를 달성했음을 의미한다. Kimberly-Clark는 또한 북미 지역에서 재고 감소를 겪었으며, 이는 해당 분기 매출에 영향을 미쳤다. 회사는 4,500만 달러의 관세 환급과 강력한 생산성 향상 덕분에 실적을 상회했다고 밝혔다. 경영진은 2026년 하반기를 위한 주요 지원책으로 강력한 혁신 파이프라인과 비용 절감 조치를 강조했다. 이러한 발전은 어려운 운영 환경 속에서도 회사의 회복력을 강조한다.

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