일론 머스크는 공매도 세력과의 싸움을 결코 피하지 않는 인물로 알려져 있으며, 이제 SpaceX (NASDAQ: SPCX)를 둘러싼 역사적인 대결의 막이 오르고 있다. 회사가 상장 후 첫 실적을 발표하기 앞서 공매도 베팅이 급격히 증가했다는 최근 보도가 나온 가운데, 이 억만장자 CEO는 X(구 트위터)에 다음과 같은 강렬한 메시지를 남겼다.
"경고하려 해도, 그들은 오히려 베팅을 두 배로 늘린다…" — 일론 머스크
이 짧지만 강렬한 발언은, 머스크가 테슬라의 격동적인 초창기 시절 공매도 세력과 싸워 결국 이를 완전히 제압했던 오랜 역사를 떠올리게 한다. SpaceX는 한국 시간으로 8월 5일 오전, 장 마감 후 기대를 모은 분기 실적을 발표할 예정이며, 월가는 대규모 변동성에 대비하고 있다.
수치로 보는 숏 스퀴즈 가능성
머스크의 발언을 촉발한 것은 S3 파트너스가 공개한 충격적인 데이터다. SpaceX가 지난 6월 IPO(기업공개)를 진행한 이후 공매도 거래가 얼마나 과밀해졌는지를 보여주는 자료로, 공매도 세력이 공격적으로 포지션을 늘리면서 숏 스퀴즈(공매도 세력이 손실을 막기 위해 주식을 되사는 현상)에 극도로 취약한 기술적 구조가 형성됐다.
즉, SpaceX가 이번 실적 발표에서 긍정적인 소식을 내놓을 경우, 공매도 세력이 손실을 막기 위해 주식을 되사는 과정에서 주가가 급등할 수 있다.
왜 공매도 세력은 SPCX에 베팅하는가?
머스크가 이끄는 기업에 베팅하는 것이 엄청난 위험을 수반함에도 불구하고, 공매도 세력은 주가가 IPO 이후 고점에서 하락하는 흐름 속에서 꾸준히 포지션을 늘려왔다. 시장 분석가들은 공매도 논리를 뒷받침하는 몇 가지 요인을 지적한다.
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SpaceX는 최근 12개월 기준 약 190억 달러에 달하는 인상적인 매출을 올리고 있지만, 공매도 세력은 약 1조 6,000억 달러에 달하는 시가총액이 어떠한 실수도 용납하지 않는 수준이라고 주장한다.
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스타십 개발 및 발사 인프라에 대한 막대한 지속적 투자가 단기 수익성에 큰 부담을 주고 있을 수 있다.
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이번 실적 발표 직후부터 보호예수(락업) 기간이 만료되기 시작할 것으로 예상되며, 이는 내부자 보유 주식이 처음으로 시장에 대거 풀릴 수 있음을 의미한다.
결론
전선은 명확하게 그어졌다. 한쪽에는 빌릴 수 있는 유통 주식의 95%를 묶어두며 SpaceX의 첫 공개 실적이 실망스러울 것이라고 베팅하는 강한 확신의 공매도 세력이 있다. 반대편에는 자신의 회사에 베팅하는 이들을 압박하는 것을 즐겨온 역사를 가진 일론 머스크가 서 있다.
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